Nội dung chính
Tăng trưởng mạnh mẽ của cổ phiếu công nghệ châu Á trong đầu năm 2026
Các cổ phiếu công nghệ châu Á đã bật tăng lên tới 16% chỉ trong vài tuần đầu năm, tạo nên làn sóng đầu tư mới.
Goldman Sachs đã khuyến nghị tăng tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu công nghệ châu Á, cho rằng nhu cầu AI đang bùng nổ và mức định giá vẫn còn hấp dẫn. Các nhà phân tích của Citigroup cũng nhận định rằng các “ông lớn” công nghệ khu vực đang được các nhà đầu tư dài hạn toàn cầu mua gom nhờ vị trí then chốt trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu.
Động lực AI và chuỗi cung ứng bán dẫn
MSCI đã ghi nhận chỉ số công nghệ thông tin châu Á tăng 6% trong những ngày đầu năm, vượt xa mức 2% của Nasdaq 100. Samsung công bố lợi nhuận quý cuối năm tăng hơn 3 lần, đạt mức kỷ lục 13,8 tỷ USD, trong khi doanh thu của TSMC (Đài Loan) vượt dự báo. Các IPO AI của Trung Quốc như Zhipu AI và MiniMax cũng góp phần thổi luồng không khí tích cực.
Định giá so với thị trường Mỹ
Hệ số P/E dự báo của MSCI cho cổ phiếu công nghệ châu Á chỉ ở mức 16,3 lần – thấp hơn đáng kể so với Nasdaq 100 và chỉ số bán dẫn Philadelphia, nơi P/E dao động quanh 25 lần. Điều này đồng nghĩa với tiềm năng lợi nhuận cao hơn khi EPS dự kiến của các công ty Hàn Quốc và Đài Loan tăng lần lượt 79% và 36% trong 12 tháng tới, so với mức 28% của các công ty Nasdaq.
Rủi ro cần lưu ý
Mặc dù tiềm năng hấp dẫn, nhà đầu tư vẫn phải đối mặt với hai rủi ro lớn: (1) chững lại trong chi tiêu AI nếu nền kinh tế toàn cầu suy yếu; (2) bất ổn địa chính trị, đặc biệt là căng thẳng quanh Đài Loan, có thể làm gián đoạn chuỗi cung ứng bán dẫn.
Kết luận và lời khuyên
AI đang trở thành động lực tăng trưởng toàn cầu, và hệ sinh thái công nghệ Bắc Á – từ phần cứng, phần mềm đến hạ tầng – được xem là “mỏ vàng chưa được khai phá”. Nhà đầu tư nên cân nhắc tăng trọng danh mục bằng cách lựa chọn các công ty dẫn đầu như TSMC, Samsung, SK Hynix và các công ty AI tiềm năng ở Trung Quốc, đồng thời duy trì quản lý rủi ro bằng cách đa dạng hoá và theo dõi sát sao các chỉ số địa chính trị.
Theo Bloomberg
Chánh Tài